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資金瓶頸成為發(fā)展節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的阻礙
? ? ? 目前我國(guó)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)整體規(guī)模不大，產(chǎn)業(yè)集中度不高，節(jié)能成果與能耗水平差距巨大。2009年，我國(guó)節(jié)能服務(wù)企業(yè)達(dá)502家，完成總產(chǎn)值580多億元，形成年節(jié)能能力1350萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤，對(duì)推動(dòng)節(jié)能改造、減少能源消耗、增加社會(huì)就業(yè)發(fā)揮了積極作用，但平均每家公司的產(chǎn)值只有1.15億元，形成的節(jié)能成果僅為我國(guó)去年能源消耗總量30.66億噸標(biāo)準(zhǔn)煤的千分之四點(diǎn)四。
節(jié)能服務(wù)企業(yè)和節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要打通資金瓶頸,但目前行之有效的融資手段卻非常有限。節(jié)能服務(wù)行業(yè)具有市場(chǎng)大、技術(shù)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分散等特點(diǎn)，難以滿足一般性貸款的融資條件。這需要節(jié)能服務(wù)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)共同研究節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)，在滿足金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制的要求下，加快推出適合節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的融資工具，從而滿足節(jié)能服務(wù)企業(yè)市場(chǎng)拓展的資金需求。
融資通道
2009年，央行開始在銀行、用能單位和節(jié)能服務(wù)企業(yè)三方中推廣保付代理(簡(jiǎn)稱保理)融資業(yè)務(wù)試點(diǎn)。
保理是銀行為國(guó)內(nèi)貿(mào)易中以信用銷售方式銷售貨物或提供服務(wù)而設(shè)計(jì)的一項(xiàng)綜合性金融服務(wù)。賣方(供應(yīng)商)將其與買方(債務(wù)人)訂立的銷售合同(或服務(wù)合同)所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行一次性將該合同產(chǎn)生的所有收入按照一定利率水平折現(xiàn)，在合同生效后支付給供應(yīng)商。在節(jié)能服務(wù)企業(yè)確認(rèn)應(yīng)收賬款作為債權(quán)轉(zhuǎn)讓的前提下，用能單位(客戶)可以在沒(méi)有計(jì)劃審批和資金壓力的條件下完成節(jié)能項(xiàng)目，節(jié)能服務(wù)企業(yè)也能夠擴(kuò)大同時(shí)開工的項(xiàng)目數(shù)、加速擴(kuò)張。
通過(guò)銀行保理，節(jié)能服務(wù)企業(yè)可以提前收回應(yīng)在未來(lái)服務(wù)中獲得的收入。雖然這仍然需要節(jié)能服務(wù)企業(yè)有較為充足的自有資金來(lái)形成債權(quán)，但極大地緩解了營(yíng)運(yùn)資金被長(zhǎng)期占用的問(wèn)題。2009年，中國(guó)節(jié)能環(huán)保集團(tuán)公司下屬的中節(jié)能環(huán)保科技投資有限公司已開始將其一年內(nèi)到期的應(yīng)收節(jié)能服務(wù)款通過(guò)光大銀行提供的保理服務(wù)提前收回。 但是，保理的期限通常不超過(guò)一年，這使得融資期限與節(jié)能服務(wù)合同期限(通常為3-5年)并不匹配；此外，保理要求申請(qǐng)企業(yè)具有良好信用記錄，且具備完善的應(yīng)收賬款管理體系，財(cái)務(wù)狀況良好。這一工具的推廣需要節(jié)能服務(wù)企業(yè)運(yùn)作規(guī)范和具備較強(qiáng)的實(shí)力，也需要銀行創(chuàng)新思維，提供更為靈活的保理服務(wù)。
第二種方式是金融租賃。金融租賃是出租人(租賃公司)根據(jù)承租人(客戶)的請(qǐng)求，按雙方事先的合同約定，向承租人指定的出賣人(節(jié)能服務(wù)商或設(shè)備商)，購(gòu)買承租人指定的固定資產(chǎn)，在出租人擁有該固定資產(chǎn)所有權(quán)的前提下，以承租人支付所有租金為條件，將一定時(shí)期的該固定資產(chǎn)的占有、使用和收益權(quán)讓渡給承租人。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在國(guó)外的節(jié)能服務(wù)項(xiàng)目中，約有20%-25%采取金融租賃模式。2006年，西門子(中國(guó))有限公司、內(nèi)蒙烏蘭水泥集團(tuán)和南方國(guó)際租賃有限公司簽署了一攬子涉及節(jié)能服務(wù)的金融租賃協(xié)議。根據(jù)內(nèi)蒙烏蘭水泥集團(tuán)要求，南方租賃向西門子整體購(gòu)買節(jié)能設(shè)備及服務(wù)，西門子承諾最低節(jié)能量為18%；烏蘭水泥則以節(jié)能效益支付租金，該項(xiàng)目實(shí)際節(jié)能效果達(dá)到35%，項(xiàng)目實(shí)施順利。
與銀行保理一樣，節(jié)能服務(wù)企業(yè)也同樣面臨租賃公司對(duì)其技術(shù)水平、資信能力的質(zhì)疑。但租賃公司更關(guān)注的是客戶(承租人)的資信能力，只要客戶通過(guò)了租賃公司的信用審核，在得到客戶認(rèn)可的情況下，租賃公司甚至有可能在未形成租賃資產(chǎn)前，就可以支付節(jié)能項(xiàng)目資金。就融資期限而言，租賃可以提供最高達(dá)5年的融資，這大大突破一般銀行保理最高1年的融資期限。
第三種方式是買方信貸。在國(guó)內(nèi)設(shè)備銷售市場(chǎng)上，買方信貸是許多設(shè)備廠商為客戶提供的信用銷售工具。因?yàn)樵O(shè)備投資通常占了節(jié)能投資的較大份額，因此我們也可以將該工具運(yùn)用于節(jié)能服務(wù)市場(chǎng)。買方信貸是由與銀行簽署有買方信貸協(xié)議的設(shè)備供應(yīng)商(賣方企業(yè))單獨(dú)申請(qǐng)或與購(gòu)買商(買方企業(yè))共同申請(qǐng)，銀行向符合貸款條件的買方企業(yè)發(fā)放的專項(xiàng)貸款，供其向賣方企業(yè)購(gòu)買商品。買方信貸是圍繞賣方企業(yè)開展的授信業(yè)務(wù)，一般由賣方企業(yè)提供擔(dān)保或采用其他符合銀行要求的擔(dān)保方式。通常的，由買方企業(yè)支付一定的首付款，剩余資金全部由銀行提供，買方企業(yè)按照貸款協(xié)議向銀行分期支付設(shè)備款。
買方信貸的要求是，賣方企業(yè)應(yīng)是在國(guó)際、國(guó)內(nèi)具有較高知名度的大型企業(yè)及國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展行業(yè)中的支柱企業(yè)，符合銀行信貸投向的政策要求。買方信貸通常可以為買方企業(yè)提供1-3年的融資。但這一工具會(huì)使節(jié)能服務(wù)企業(yè)承擔(dān)一定的或有負(fù)債。從2008年開始，生產(chǎn)大型鋼鐵節(jié)能設(shè)備的西安陜鼓集團(tuán)就與中信銀行成功地開展了買方信貸的合作，這極大地提升了其產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率，改善了企業(yè)的資金狀況。
規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
而然，金融機(jī)構(gòu)參與的節(jié)能服務(wù)市場(chǎng)卻面臨很大風(fēng)險(xiǎn)，一是節(jié)能技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，二是客戶的資信風(fēng)險(xiǎn)。在技術(shù)上，金融機(jī)構(gòu)往往對(duì)節(jié)能服務(wù)效果心存疑慮，認(rèn)為有可能導(dǎo)致節(jié)能服務(wù)合同收益的回收面臨困難；而一些小型的節(jié)能服務(wù)企業(yè)的技術(shù)水平、管理水平以及資產(chǎn)狀況等都難以獲得金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可。金融機(jī)構(gòu)不會(huì)承擔(dān)任何節(jié)能改造的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐中，金融機(jī)構(gòu)通常更關(guān)注客戶資信風(fēng)險(xiǎn)，而會(huì)將技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給節(jié)能服務(wù)企業(yè)和客戶，客戶最終也會(huì)將技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給節(jié)能服務(wù)企業(yè)。
因此，一些大型節(jié)能服務(wù)企業(yè)，在技術(shù)及資信上更有可能承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，更易獲得金融機(jī)構(gòu)的親睞。毫無(wú)疑問(wèn)，《關(guān)于加快推行合同能源管理促進(jìn)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》提出的“加快培育形成一批具有較強(qiáng)技術(shù)和資信能力的綜合性大型節(jié)能服務(wù)企業(yè)”，將有力地推動(dòng)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)與金融資本的融合，從而促進(jìn)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
在利用金融工具的道路上，西門子、GE、施耐德等國(guó)際知名企業(yè)已經(jīng)走在了前面。例如，西門子在拓展節(jié)能服務(wù)市場(chǎng)時(shí)，廣泛與銀行、財(cái)務(wù)公司、租賃公司等金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系，利用各種融資工具，為客戶提供融資服務(wù)，為其產(chǎn)品和服務(wù)迅速占領(lǐng)市場(chǎng)提供資金支持，而且西門子還設(shè)立了金融租賃公司來(lái)進(jìn)一步強(qiáng)化其在市場(chǎng)拓展中的資金融通優(yōu)勢(shì)。
在這一進(jìn)程中，本土大型節(jié)能服務(wù)企業(yè)必須注意自身風(fēng)險(xiǎn)的防范，謹(jǐn)防在業(yè)務(wù)開拓過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中于自身的傾向，要把控以下三點(diǎn)：第一，提升技術(shù)水平，降低節(jié)能技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，確保節(jié)能效果。第二，優(yōu)化目標(biāo)客戶選擇，降低客戶違約風(fēng)險(xiǎn)。要選擇優(yōu)質(zhì)企業(yè)和單位為其目標(biāo)客戶群，如大型央企等。這些企業(yè)和單位首先是節(jié)能減排市場(chǎng)的主力軍，也是各大銀行重點(diǎn)追逐的目標(biāo)客戶。為其服務(wù)，還可以降低自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。第三，在方案制定、合同起草上嚴(yán)把風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)。盡可能的只承擔(dān)節(jié)能服務(wù)商的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，減少承擔(dān)或有負(fù)債的可能性。